-
/post-5577-1194526749_thumb.jpg)
Кризис в России [02]
Теги:
/post-5577-1194526749_thumb.jpg)
Kuznets
A.1.>> [i]Как стало известно "Ъ", владелец ОАО "Седьмой континент" Александр Занадворов на прошлой неделе получил margin call от Deutsche Bank по кредиту на $560 млн, обеспеченному 74,81% акций компании.
Бяка> Окончательный вывод - менеджмент на высоте.
контрольный пакет (чуть ли не абсолютный контрольный) заложен под кредит и нет "подушки" - это "на высоте"?....
Бяка> Окончательный вывод - менеджмент на высоте.
контрольный пакет (чуть ли не абсолютный контрольный) заложен под кредит и нет "подушки" - это "на высоте"?....
инфо
инструменты
Бяка
A.1.>>> [i]Как стало известно "Ъ", владелец ОАО "Седьмой континент" Александр Занадворов на прошлой неделе получил margin call от Deutsche Bank по кредиту на $560 млн, обеспеченному 74,81% акций компании.
Бяка>> Окончательный вывод - менеджмент на высоте.
Kuznets> контрольный пакет (чуть ли не абсолютный контрольный) заложен под кредит и нет "подушки" - это "на высоте"?....
Это смотря на что смотреть.
Уровень внешнего кредитования у них совсем не высок, по европейским меркам. А главное, они вполне способны как отдать его, так и эффективно использовать. А использовали они его весьма эффективно. Росли быстро. Учитывая то, что площади основных их магазинов в Москве и подмосковье сегодня можно продать не по 2, а по 4 тыс долларов за квадрат, у Банка не будет проблем.
Бяка>> Окончательный вывод - менеджмент на высоте.
Kuznets> контрольный пакет (чуть ли не абсолютный контрольный) заложен под кредит и нет "подушки" - это "на высоте"?....
Это смотря на что смотреть.
Уровень внешнего кредитования у них совсем не высок, по европейским меркам. А главное, они вполне способны как отдать его, так и эффективно использовать. А использовали они его весьма эффективно. Росли быстро. Учитывая то, что площади основных их магазинов в Москве и подмосковье сегодня можно продать не по 2, а по 4 тыс долларов за квадрат, у Банка не будет проблем.
A.1.>>>> [i]Как стало известно "Ъ", владелец ОАО "Седьмой континент" Александр Занадворов на прошлой неделе получил margin call от Deutsche Bank по кредиту на $560 млн, обеспеченному 74,81% акций компании.
Бяка> Бяка>> Окончательный вывод - менеджмент на высоте.
Kuznets>> контрольный пакет (чуть ли не абсолютный контрольный) заложен под кредит и нет "подушки" - это "на высоте"?....
Бяка> Это смотря на что смотреть.
Бяка> Уровень внешнего кредитования у них совсем не высок, по европейским меркам. А главное, они вполне способны как отдать его, так и эффективно использовать. А использовали они его весьма эффективно. Росли быстро. Учитывая то, что площади основных их магазинов в Москве и подмосковье сегодня можно продать не по 2, а по 4 тыс долларов за квадрат, у Банка не будет проблем.
учитывая что банк в случае невыполнения маржин-колла получит почти 75% акций компании вряд ли он будет заниматься такой ерундой как распродажа магазинов - скорее найдет нового собственника...
Бяка> Бяка>> Окончательный вывод - менеджмент на высоте.
Kuznets>> контрольный пакет (чуть ли не абсолютный контрольный) заложен под кредит и нет "подушки" - это "на высоте"?....
Бяка> Это смотря на что смотреть.
Бяка> Уровень внешнего кредитования у них совсем не высок, по европейским меркам. А главное, они вполне способны как отдать его, так и эффективно использовать. А использовали они его весьма эффективно. Росли быстро. Учитывая то, что площади основных их магазинов в Москве и подмосковье сегодня можно продать не по 2, а по 4 тыс долларов за квадрат, у Банка не будет проблем.
учитывая что банк в случае невыполнения маржин-колла получит почти 75% акций компании вряд ли он будет заниматься такой ерундой как распродажа магазинов - скорее найдет нового собственника...
У них есть магазины и в России 
- под брендом "Наш". В Челябинске "Наш гипермаркет" довольно популярен
- под брендом "Наш". В Челябинске "Наш гипермаркет" довольно популярен
Бяка> Уровень внешнего кредитования у них совсем не высок, по европейским меркам. А главное, они вполне способны как отдать его, так и эффективно использовать. А использовали они его весьма эффективно. Росли быстро. Учитывая то, что площади основных их магазинов в Москве и подмосковье сегодня можно продать не по 2, а по 4 тыс долларов за квадрат, у Банка не будет проблем.
крайне сомнительно. Самохвал же пытается продать площади - никто не берет
крайне сомнительно. Самохвал же пытается продать площади - никто не берет
Было у еврея всё плохо. Пришел за советом к равину. Тот - напиши над дверью - "Так будет не всегда". Стало всё ок. Пошел он благодарить. А тот ему - надпись не стирай.
Злой чечен ползет на берег. ©Лермонтов
Iltg
Бяка> Из цифр видно, что средний оборот магазина, в месяц, 755 тыс. долларов. Из своего опыта управления супермаркетами, средняя величина товарного запаса супермаркета равна полуторамесячному обороту. А стоимость оборудования, максимум, удваиваеи эту цифру. Выходит, что стоимость товаров и торгового оборудования "Седьмого Континента" не должна превышать 320 млн. долларов.
А данная торговая сеть покупала товары у поставщиков до того как выставить на полку? А то ж можно взять на комиссию или типа того.
А данная торговая сеть покупала товары у поставщиков до того как выставить на полку? А то ж можно взять на комиссию или типа того.
Kuznets> я имел в виду минус 25% по продукции... -5% за счет увольнений и -20% за счет четырех дней.
Вести из леса:
по тракторам падение продаж (факт) в октябре 20%, в ноябре (план) на 40%, в декабре - еще больше...
по гидромеханическим передачам для локомотивов - РЖД на 75% сократило заказ.
Вести из леса:
по тракторам падение продаж (факт) в октябре 20%, в ноябре (план) на 40%, в декабре - еще больше...
по гидромеханическим передачам для локомотивов - РЖД на 75% сократило заказ.
Всему есть своя причина
Московские супермаркеты "Рамстор" выставлены на продажу
// www.kommersant.ru
Турецкая корпорация Enka не планирует продолжать розничный проект: с начала октября нанятый ею Bank Societe General Vostok предложил девяти российским и западным ритейлерам купить бизнес и недвижимость 18 московских супермаркетов "Рамстор", которые оцениваются максимум в $100-110 млн. Оставшиеся региональные "Рамсторы" будут закрыты после истечения договоров аренды.
В начале октября Bank Societe General Vostok (BSGV) начал рассылать предложения о покупке московских супермаркетов "Рамстор", принадлежащих турецкой Enka, рассказал "Ъ" один из ритейлеров, получивших оферту. Предложения были направлены девяти компаниям, в том числе немецкой Billa, российским сетям "О`Кей", "Седьмой континент" и "Мосмарт". Они могут приобрести 18 супермаркетов, только семь из которых работают на собственных площадях (совокупно - 20,6 тыс. кв.м), остальные арендуют 27 тыс. кв.м. Общая выручка этих магазинов в 2007 году - $172 млн.
Enka выходит из-за прилавка
Турецкая строительная корпорация Enka не планирует продолжать розничный проект: с начала октября нанятый ею Bank Societe General Vostok предложил девяти российским и западным ритейлерам купить бизнес и недвижимость 18 московских супермаркетов "Рамстор", которые оцениваются максимум в $100-110 млн. Оставшиеся региональные "Рамсторы" будут закрыты после истечения договоров аренды.// www.kommersant.ru
Турецкая корпорация Enka не планирует продолжать розничный проект: с начала октября нанятый ею Bank Societe General Vostok предложил девяти российским и западным ритейлерам купить бизнес и недвижимость 18 московских супермаркетов "Рамстор", которые оцениваются максимум в $100-110 млн. Оставшиеся региональные "Рамсторы" будут закрыты после истечения договоров аренды.
В начале октября Bank Societe General Vostok (BSGV) начал рассылать предложения о покупке московских супермаркетов "Рамстор", принадлежащих турецкой Enka, рассказал "Ъ" один из ритейлеров, получивших оферту. Предложения были направлены девяти компаниям, в том числе немецкой Billa, российским сетям "О`Кей", "Седьмой континент" и "Мосмарт". Они могут приобрести 18 супермаркетов, только семь из которых работают на собственных площадях (совокупно - 20,6 тыс. кв.м), остальные арендуют 27 тыс. кв.м. Общая выручка этих магазинов в 2007 году - $172 млн.
Всему есть своя причина
Kuznets> учитывая что банк в случае невыполнения маржин-колла получит почти 75% акций компании вряд ли он будет заниматься такой ерундой как распродажа магазинов - скорее найдет нового собственника...
Учитывая то, что этим делом занимается инвестиционный отдел Дойче-Банка ( Это независимая структура - дочка), то скорее всего она, при невыполнении маржин-кола, войдёт в состав управления. Актив то активный.
Учитывая то, что этим делом занимается инвестиционный отдел Дойче-Банка ( Это независимая структура - дочка), то скорее всего она, при невыполнении маржин-кола, войдёт в состав управления. Актив то активный.
BrAB> крайне сомнительно. Самохвал же пытается продать площади - никто не берет
Дураков нет покупать их площади, на их условиях. Они же требуют, чтобы их магазины остались на этих площадях. Значит устанавливают очень низкие арендные платы. И растянутые форсмажоры.
Дураков нет покупать их площади, на их условиях. Они же требуют, чтобы их магазины остались на этих площадях. Значит устанавливают очень низкие арендные платы. И растянутые форсмажоры.
Iltg> А данная торговая сеть покупала товары у поставщиков до того как выставить на полку?
Шутишь, зема
Отсрочка платежа 45 суток - норма в ритейле.( всизи с известными событиями эти 45 растянулись сейчас раза в два ,кстати )
Надо отдать должное Бяке - в торговле он разбирается лучше чем в танках. Но один маленький нюанец - ликвидность торговой недвижимости сейчас ОКОЛОНУЛЕВАЯ.
Учитывая,что у любого банка сейчас полно "звенящих писем" ( это когда получивший ипотечный кредит присылает документы на дом банку вместе с ключиками от него ) - и сними чтото надо делать, вешать себе на шею такой актив как контирольный пакет бизнеса, который нельзя быстро продать без особой необходимости не будут. Так и будут пугать маржин колами,имхо.
Шутишь, зема
Отсрочка платежа 45 суток - норма в ритейле.( всизи с известными событиями эти 45 растянулись сейчас раза в два ,кстати )
Надо отдать должное Бяке - в торговле он разбирается лучше чем в танках. Но один маленький нюанец - ликвидность торговой недвижимости сейчас ОКОЛОНУЛЕВАЯ.
Учитывая,что у любого банка сейчас полно "звенящих писем" ( это когда получивший ипотечный кредит присылает документы на дом банку вместе с ключиками от него ) - и сними чтото надо делать, вешать себе на шею такой актив как контирольный пакет бизнеса, который нельзя быстро продать без особой необходимости не будут. Так и будут пугать маржин колами,имхо.
Очень трудно искать черного добермана в темной комнате.
Особенно,если он там есть.
NCD> Отсрочка платежа 45 суток - норма в ритейле.( всизи с известными событиями эти 45 растянулись сейчас раза в два ,кстати )
Это по товарам, имеющим долгие сроки хранения. Когда можно вернуть товар и поставить его другому потребителю, имея в запасе нормальные сроки. Но эти товары составляют не более 50% оборота. Хлеб, мясо, овощи-фрукты - это около 50% оборота. Там правила другие.
NCD> Надо отдать должное Бяке - в торговле он разбирается лучше чем в танках. Но один маленький нюанец - ликвидность торговой недвижимости сейчас ОКОЛОНУЛЕВАЯ.
Так я же не продажей танков занимался. Что касается ликвидности торговых площадей, то в России она максимальная. Пустых почти нет. Это вам не Дойчланд.
NCD> Учитывая,что у любого банка сейчас полно "звенящих писем" ( это когда получивший ипотечный кредит присылает документы на дом банку вместе с ключиками от него ) - и сними чтото надо делать, вешать себе на шею такой актив как контирольный пакет бизнеса, который нельзя быстро продать без особой необходимости не будут. Так и будут пугать маржин колами,имхо.
Не только пугать, но и входить в управление бизнесом. Это не сложно. Свой главбух. Свой главный кассир. И любой бизнес под полным контролем.
А Бизнес Седьмого Континента построен хорошо. Не без недостатков. Их просто до чёртиков. Но чистая операционная прибыль в 7,5% - идеал для немецких торговых сетей, имеющих её около 5%.
Это по товарам, имеющим долгие сроки хранения. Когда можно вернуть товар и поставить его другому потребителю, имея в запасе нормальные сроки. Но эти товары составляют не более 50% оборота. Хлеб, мясо, овощи-фрукты - это около 50% оборота. Там правила другие.
NCD> Надо отдать должное Бяке - в торговле он разбирается лучше чем в танках. Но один маленький нюанец - ликвидность торговой недвижимости сейчас ОКОЛОНУЛЕВАЯ.
Так я же не продажей танков занимался. Что касается ликвидности торговых площадей, то в России она максимальная. Пустых почти нет. Это вам не Дойчланд.
NCD> Учитывая,что у любого банка сейчас полно "звенящих писем" ( это когда получивший ипотечный кредит присылает документы на дом банку вместе с ключиками от него ) - и сними чтото надо делать, вешать себе на шею такой актив как контирольный пакет бизнеса, который нельзя быстро продать без особой необходимости не будут. Так и будут пугать маржин колами,имхо.
Не только пугать, но и входить в управление бизнесом. Это не сложно. Свой главбух. Свой главный кассир. И любой бизнес под полным контролем.
А Бизнес Седьмого Континента построен хорошо. Не без недостатков. Их просто до чёртиков. Но чистая операционная прибыль в 7,5% - идеал для немецких торговых сетей, имеющих её около 5%.
Бяка> Но чистая операционная прибыль в 7,5% - идеал для немецких торговых сетей, имеющих её около 5%.
это в сопоставимой валюте?
это в сопоставимой валюте?
A.1.> В начале октября Bank Societe General Vostok (BSGV) начал рассылать предложения о покупке московских супермаркетов "Рамстор", принадлежащих турецкой Enka, рассказал "Ъ" один из ритейлеров, получивших оферту. Предложения были направлены девяти компаниям, в том числе немецкой Billa, российским сетям "О`Кей", "Седьмой континент" и "Мосмарт". Они могут приобрести 18 супермаркетов, только семь из которых работают на собственных площадях (совокупно - 20,6 тыс. кв.м), остальные арендуют 27 тыс. кв.м. Общая выручка этих магазинов в 2007 году - $172 млн.[/i]
интересно ашан уже купил чего хотел? и кто вообще способен сейчас найти бабло для этих операций?...
интересно ашан уже купил чего хотел? и кто вообще способен сейчас найти бабло для этих операций?...
pokos
Бяка> ... Если перевести кредит в разряд долгосрочных, под 6,3% в год
Это где ты, друг, такой кредит собрался брать? Не за бугром ли?
Это где ты, друг, такой кредит собрался брать? Не за бугром ли?
Бяка>> Но чистая операционная прибыль в 7,5% - идеал для немецких торговых сетей, имеющих её около 5%.
Kuznets> это в сопоставимой валюте?
Да в любой. Доля чистой прибыли в обороте.
Kuznets> это в сопоставимой валюте?
Да в любой. Доля чистой прибыли в обороте.
Бяка>> ... Если перевести кредит в разряд долгосрочных, под 6,3% в год
pokos> Это где ты, друг, такой кредит собрался брать? Не за бугром ли?
А Дойче Банк не забугорный ли? Мы же его отношения с Седьмым континентом рассматриваем.
pokos> Это где ты, друг, такой кредит собрался брать? Не за бугром ли?
А Дойче Банк не забугорный ли? Мы же его отношения с Седьмым континентом рассматриваем.
Kuznets> и кто вообще способен сейчас найти бабло для этих операций?...
EDEKA. REWE. ALDI. LIDL. RLUS. NORMA. И многие другие. Российские торговые сети весьма небольшие, при сравнении с их зарубежными аналогами. Например, торговый оборот Седьмого Континента составляет примерно 2,5% от оборота ЕДЕКи. Простая арифметика говорит, что ЭДЕКА имеет чистой прибыли в два раза больше, чем сумма продаэж Континента за год. Этой прибыли хватит, чтобы купить Континент, со всеми потрохами и площадями 3,3 раза.
EDEKA. REWE. ALDI. LIDL. RLUS. NORMA. И многие другие. Российские торговые сети весьма небольшие, при сравнении с их зарубежными аналогами. Например, торговый оборот Седьмого Континента составляет примерно 2,5% от оборота ЕДЕКи. Простая арифметика говорит, что ЭДЕКА имеет чистой прибыли в два раза больше, чем сумма продаэж Континента за год. Этой прибыли хватит, чтобы купить Континент, со всеми потрохами и площадями 3,3 раза.
Это сообщение редактировалось 11.11.2008 в 15:41
Бяка> А Дойче Банк не забугорный ли? Мы же его отношения с Седьмым континентом рассматриваем.
Ну, тогда считай не операционную прибыль, а чистую. Да не забудь налог на прибыль заплатить с разницы своих 6,3% и ставки рефинансирования ЦБ РФ.
Ну, тогда считай не операционную прибыль, а чистую. Да не забудь налог на прибыль заплатить с разницы своих 6,3% и ставки рефинансирования ЦБ РФ.
Бяка>> А Дойче Банк не забугорный ли? Мы же его отношения с Седьмым континентом рассматриваем.
pokos> Ну, тогда считай не операционную прибыль, а чистую. Да не забудь налог на прибыль заплатить с разницы своих 6,3% и ставки рефинансирования ЦБ РФ.
Седьмой континент имеет чистую прибыль в 7,5%.Если верить их отчётам.
1270 миллионов долларов - годовой оборот. Чистая прибыль 99 миллионов долларов.
Выходит, все налоги уже заплачены.
pokos> Ну, тогда считай не операционную прибыль, а чистую. Да не забудь налог на прибыль заплатить с разницы своих 6,3% и ставки рефинансирования ЦБ РФ.
Седьмой континент имеет чистую прибыль в 7,5%.Если верить их отчётам.
1270 миллионов долларов - годовой оборот. Чистая прибыль 99 миллионов долларов.
Выходит, все налоги уже заплачены.
Kuznets>> и кто вообще способен сейчас найти бабло для этих операций?...
Бяка> EDEKA. REWE. ALDI. LIDL. RLUS. NORMA. И многие другие..... ...ЭДЕКА имеет чистой прибыли в два раза больше, чем сумма продаэж Континента за год. Этой прибыли хватит, чтобы купить Континент, со всеми потрохами и площадями 3,3 раза.
EDEKА кстати летом собиралась поглотить "RLUS" ( 2500 магазинов ). Заглотили ?
Бяка> EDEKA. REWE. ALDI. LIDL. RLUS. NORMA. И многие другие..... ...ЭДЕКА имеет чистой прибыли в два раза больше, чем сумма продаэж Континента за год. Этой прибыли хватит, чтобы купить Континент, со всеми потрохами и площадями 3,3 раза.
EDEKА кстати летом собиралась поглотить "RLUS"
( 2500 магазинов ). Заглотили ?
Очень трудно искать черного добермана в темной комнате.
Особенно,если он там есть.
Бяка> Выходит, все налоги уже заплачены.
Это понятно, я не о том:
Бяка> то на выплату кредита будет уходить 56 миллионов долларов в год. 43 миллиона останется на развитие и уплату дивидендов.
Отсюдова налог вычесть надо.
Это понятно, я не о том:
Бяка> то на выплату кредита будет уходить 56 миллионов долларов в год. 43 миллиона останется на развитие и уплату дивидендов.
Отсюдова налог вычесть надо.
Бяка>> EDEKA. REWE. ALDI. LIDL. RLUS. NORMA. И многие другие..... ...ЭДЕКА имеет чистой прибыли в два раза больше, чем сумма продаэж Континента за год. Этой прибыли хватит, чтобы купить Континент, со всеми потрохами и площадями 3,3 раза.
NCD> EDEKА кстати летом собиралась поглотить "RLUS" ( 2500 магазинов ). Заглотили ?
Ещё нет. Юридические заморочки с антикартельным законодательством. Из 2900 магазинов ПЛЮС, ЕДЕКА хочет взять 2100. Они будут переименованы в НЕТТО. 800 останутся в ПЛЮСе. А закупки они хотят продолжать вместе. Ну и антимонопольное лобби мешает. ЭДЕКА сейчас имеет 26% оборота среди дискаунтеров продовольствия. Идущая за ними РЕВЕ - 18%.
NCD> EDEKА кстати летом собиралась поглотить "RLUS"
( 2500 магазинов ). Заглотили ?Ещё нет. Юридические заморочки с антикартельным законодательством. Из 2900 магазинов ПЛЮС, ЕДЕКА хочет взять 2100. Они будут переименованы в НЕТТО. 800 останутся в ПЛЮСе. А закупки они хотят продолжать вместе. Ну и антимонопольное лобби мешает. ЭДЕКА сейчас имеет 26% оборота среди дискаунтеров продовольствия. Идущая за ними РЕВЕ - 18%.
Бяка>> то на выплату кредита будет уходить 56 миллионов долларов в год. 43 миллиона останется на развитие и уплату дивидендов.
pokos> Отсюдова налог вычесть надо.
Какой? Это же чистая прибыль. После уплаты налога на прибыль.
Только при выплате дивидендов необходимо, дополнительно, уплатить налог на доход с дивидендов физических лиц.
pokos> Отсюдова налог вычесть надо.
Какой? Это же чистая прибыль. После уплаты налога на прибыль.
Только при выплате дивидендов необходимо, дополнительно, уплатить налог на доход с дивидендов физических лиц.
Бяка>> ... Если перевести кредит в разряд долгосрочных, под 6,3% в год
pokos> Это где ты, друг, такой кредит собрался брать? Не за бугром ли?
но и там таких нет. если только опять под залог 75% компании...
pokos> Это где ты, друг, такой кредит собрался брать? Не за бугром ли?
но и там таких нет. если только опять под залог 75% компании...
Copyright © Balancer 1997..2018
Создано 08.10.2008
Связь с владельцами и администрацией сайта: anonisimov@gmail.com, rwasp1957@yandex.ru и admin@balancer.ru.
Создано 08.10.2008
Связь с владельцами и администрацией сайта: anonisimov@gmail.com, rwasp1957@yandex.ru и admin@balancer.ru.
