Используется для вставки многострочного сформатированного текста. Все переносы строк заменяются на пробелы, пустые строки - на новые абзацы. См., к примеру, исходники Су-7 или Су-7БКЛ
Физически все строки, внутри одного блока разделённого пустыми строками сливаются в одну, перед ней добавляется #t
По-моему, удобно при создании страниц из больших преформатированных текстов.