На ежегодное обслуживание американского долга уходит 6,8% американского бюджета. Это значительно меньше чем было в 90–ых, когда на это уходило более 15% бюджета.
Ситуация возникла от того, что долговые обязательства были взяты под рекордно малый процент: 2,279% средний процент по долговым обязательствам на июль 2017–го года. В конце 80–ых эта цифра была 8,8%.
27,6% долга правительство США должно само себе. Некоторые ветки правительства обладая значительными денежными средствами вкладывают их в долговые обязательства правительства же, как наиболее надежный способ сбережения. Самый крупный держатель долга США — Social Security Аgency — держит у себя 3 трлн. долларов или 14,7% американского долга.
Самый крупный иностранный держатель американского долга Китай держит «всего» 1.15 трлн. долларов или 5,8% американского долга.
Почти весь прирост расходов сосредоточен лишь по четырем адресатам – Health (+51 млрд), Medicare (+97), Income Security (+261), General Government (+144). Первые два адресата – это медучреждения и медстраховка. Получилось, что на каждого госпитализированного и тех, кто проводил обследование в больницах (около 300 тыс чел с марта по апрель) с коронкой федералы выгружали в среднем по 500 тыс долл!
Полное восстановление американской экономики от последствий пандемии нового коронавируса может затянуться до конца 2021 года. Такое мнение председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США, выполняющей функции центрального банка страны, выразил в интервью телекомпании Си-би-эс, отрывок из которого вышел в эфир в воскресенье.
«Эта экономика восстановится. Это может занять время. <...> Это может растянуться до конца следующего года. Мы не знаем наверняка», - сказал Джером Пауэлл.
Полностью интервью будет показано в эфире Си-би-эс вечером 17 мая.
«Если предположить, что второй волны коронавируса не будет, думаю, вы увидите, что экономика будет стабильно восстанавливаться в течение второй половины этого года. <...> Чтобы экономика полностью восстановилась, люди должны быть полностью уверены. Возможно, для этого нужно ждать появления вакцины», - добавил глава ФРС.
На прошлой неделе Министерство труда США объявило о том, что в апреле уровень безработицы в стране достиг рекордных 14,7%. По словам опрошенных «Вашингтон пост» экспертов, в этот период было примерно вдвое больше сокращений служащих, чем во время мирового финансового кризиса 2008 года. ВВП США в I квартале 2020 года впервые за шесть лет сократился на 4,8% в годовом исчислении в связи с ситуацией вокруг пандемии.
Фьючерсы на сорт Brent пробили отметку 42 доллара за баррель, дорожая в моменте почти на 6% на фоне данных, показавших, что американская экономика в мае вместо скачка безработицы до уровней Великой депрессии создала более 2 млн рабочих мест.
На 16.07 контракты на Brent торгуются в Лондоне по 42,04 доллара за баррель, прибавляя 5,1%, а ранее подскакивали до 42,48 доллара. Фьючерсы на WTI дорожают на 4%, до 38,92 доллара за бочку.
Доллар на МосБирже дешевеет на 1,12%, до 68,3725 рубля, евро - на 1,34%, до 77,3375 рубля.
Вопреки мрачным прогнозам о 20-процентной безработице, в мае число рабочих мест в несельскохозяйственных секторах экономики США выросло на 2,5 миллиона, сообщило Бюро трудовой статистики.
Уровень безработицы снизился с 14,7% до 13,3%, а общее число занятых выросло на 3,8 млн, до 137,2 млн человек - 52,8% от рабочей силы.
Реальное улучшение ситуации на рынке труда, впрочем, было скромнее: показатели за март и апрель были пересмотрены в худшую сторону - масштаб сокращений оказался на 1,3 млн человек больше, чем сообщалось изначально.
Тем не менее, снижение безработицы оказалось сюрпризом для всех без исключения экспертов, которые в среднем прогнозировали потерю 7,5 млн рабочих мест в мае.
Снизилось и число отправленных во временный отпуск: на начало мая таких было 16,2 млн человек, а на начало июня - 15,3 млн.
Американцы пропускают платежи по ипотеке, автокредитам и другим счетам. Обычно это может означать массовые потери права выкупа, выселения, повторное владение автомобилями и кредитование людей.
Но многое из этого было приостановлено. Помощь Конгресса и снисходительность со стороны кредиторов держали в страхе надвигающуюся финансовую катастрофу для миллионов людей. Но это не может длиться долго.
А в связи с тем, что в некоторых частях страны истекает мораторий на выселение, он говорит, что необходимо незамедлительно принять меры, чтобы помочь людям, которые не могут заплатить за квартиру, поскольку пандемия затягивается.
Между тем, как и во многих других аспектах вспышки коронавируса, существуют различия по социально-экономическим и расовым признакам. Панаменьо говорит, что ее группа провела общенациональный опрос, чтобы выяснить, у кого возникли проблемы с оплатой счетов после пандемии.
«Двадцать пять процентов латиноамериканцев уже отстали в своих платежах», - говорит она. «Двадцать восемь процентов афроамериканцев отстали. Это сопоставимо с 12% отсталых белых»
Другие деловые издания и телеканалы в последние дни сравнивали показатели рынка с текущими и историческими социальными потрясениями, но со значительным опытом и объяснениями.
Член палаты представителей Бобби Раш, штат Иллинойс, написал в твиттере, что из рисунка ясно видно, что Fox News «не заботится о черных жизнях», а Майкл Стил, бывший председатель Республиканского национального комитета и политический аналитик MSNBC, написал: «Вот как они оплакивать потерю чернокожих на #FoxNews - насколько сильно растет фондовый рынок ».
«Вчера вечером телеканал Fox News транслировал инфографику, пытаясь показать, что фондовый рынок в какой-то момент набирает обороты в условиях суматохи, гражданских беспорядков и даже трагедии», - сказал Шон. «Пытаясь подчеркнуть это, программа« Специальный отчет »не смогла объяснить контекст времени, в котором мы живем, и не должна была использовать эту графику».
По мере того, как ФРС заливает рынки денежной эмиссией, финансируя рекордный в истории дефицит американского бюджета, доллар дешевеет к большинству мировых валют и к началу июня упал ниже уровней, на которых начинал год.
С середины марта, когда ФРС опустила до нуля процентные ставки и начала выкуп на рынке государственных облигаций, корпоративных и коммерческих бумаг, а также паев биржевых фондов, - индекс доллара, отражающий курс к шести ключевым валютам, просел на 7,2%.
В пятницу, 5 июня, он падал до отметки 96,43 пункта, минимальной с начала кризиса, а на 19.55 мск понедельника снижается на 0,16%, до 96,76 пункта.
Фактически ФРС провела «тихую девальвацию» доллара, которая не попала на радары инвесторов, увлеченных коронавирусной паникой, отмечает Шон Дарби, главный стратег Jefferies по акциям.
Дешевеющий доллар транслируется в рост цен на сырье и повышение фондовых индексов, констатирует Дарби. Так, ралли нефти, металлов и рынков акций превращается в инфляцию в валюты, в которой они номинированы.
Курс евро к доллару c 1,06 20 марта вырос до 1,1385 доллара за евро в конце прошлой недели. Британский фунт c 1,14 доллара на пике кризис подорожал до 1,27.
1. В мае доходы бюджета США составили $174 ярда, а расходы $573 ярда - "скромный" разрыв в три с половиной разика и дефицитом в $399 ярдов (для сравнения - на пике краха 2008-2009 месячный дефицит достигал на пике "лишь" $220 ярдов).
2. Если посмотреть на нормализацию (усреднение) за 12 предыдущих месяцев, видно, что это не разовый впслеск. Нормализованные доходы бюджета США составляют $267 ярда (годовое падение -5.7% без учета инфляции), расходы бюджета составляет $444 ярда (годовой прирост +23%), и, соответственно, нормализованный дефицит бюджета достиг $177 ярдов (годовой прирост 131% - в разы!).
Ситуация в бюджете США гораздо хуже, чем была в самые худшие времена краха 2008-2009, и деградировать она начала не из-за коронавируса, а гораздо раньше.
3. С августа (когда ФРС возобновило монетизацию ГКО печатным станком сперва втихаря, потом открыто с нарастающей скоростью) по начало июня прирост ГКО на балансе ФРС составил $2053 ярдов резаной - более чем два трюлика! - причем $1480 ярда это долгосрочные бумаги (сроки погашения год и более).
4. За предыдущие 10 месяцев печатный станок ФРС выкупил большую часть общего прироста пирамиды ГКО, а долгосрочную часть выкупал быстрее, чем она росла.
5. Фактически это означает, что печатный станок тупо монетизирует почти весь дефицит бюджета, а также с нарастающей скоростью компенсирует бегство из долгосрочных бумаг.
Тут мы видим:
8. Сумма к погашению в ближайшие 12 месяцев составляет $6901 ярдов, что является абсолютным историческим рекордом. Это примерно 26 нормализованных месячных доходов бюджета США - то есть в ближайший год нужно погасить больше, чем будет получено доходов более чем за два года! Сумма к погашению "в ближайшие 12 месяцев" выросла на $2500 ярдов за год и на $4008 ярдов с момента отключения QE в 2014.
9. Из них к погашению уже в ближайшие 3 месяца предъявят $3714 ярдов, что превосходит доход бюджета США за 14 месяцев, и также является абсолютным историческим рекордом.
Поскольку в Пенсилвании решением губернатора рестораны еще закрыты, весь народ едет в Охайо ужинать семьями. Так вот один из таких ресторанов назвал губернатора Вольфа "работником года" за такой прилив клиентов из Пенсилвании.
Выход хедж-фондов из арбитражных операций с казначейскими облигациями, массово наблюдавшийся в марте, продолжается.
Каймановы острова, действия которых считаются индикатором решений хедж-фондов и других маржинальных инвесторов, были крупнейшим нетто-продавцом американских государственных облигаций в апреле, показывают последние данные Министерства финансов США. Автономная британская заморская территория сбросила бонды на $66 миллиардов после продаж в объеме почти $118 миллиардов в марте.
Федеральная резервная система США приостановила денежную накачку финансовых рынков, которая продолжалась с конца марта, и запустила обратный процесс.
Залив в систему 3 триллиона долларов за два месяца, ФРС сокращает баланс вторую неделю подряд, изымая долларовую ликвидность.
За неделю с 17 по 24 июня баланс Федрезерва уменьшился на 75,5 млрд долларов, а неделей ранее - на 28 млрд долларов, следует из данных на сайте американского центробанка.
Хотя ФРС продолжает выкупать на рынке казначейские облигации (на 4,5 млрд долларов в день), а также корпоративные бонды и паи биржевых фондов, эти вливания компенсируются возвратом ранее выданных кредитов репо (на 111 млрд долларов за две недели), а также резким сокращением своп-операций с иностранными ЦБ.