Золотовалютные резервы

Рост запасов ЦБ за последнюю неделю стал рекордным

РБК:
Объем золотовалютных резервов Российской Федерации за неделю увеличился на 3 млрд 700 млн долларов. Столь значительный рост за пять рабочих дней стал рекордным по величине с момента начала публикации данных о состоянии золотовалютных резервов ЦБ, то есть, уже более чем за 10 лет.
Как сообщил департамент внешних и общественных связей Центробанка, по состоянию на 13 февраля с.г. золотовалютный резерв России составил 88 млрд долл., в то время как на 6 февраля 2004 года он был равен 84,3 млрд долларов. Отметим, что золотовалютные запасы повышаются шестую неделю подряд. За это время они возросли почти на 11 млрд долл.

Масштабное увеличение золотовалютных резервов в последнее время связано с очень крупными покупками долларов Банком России на внутреннем рынке. По всей видимости, Центробанк практически с начала текущего года приобретает американскую валюту не только непосредственно на торгах, но и напрямую у коммерческих банков. Именно этим обстоятельтвом объясняется прекращение падения доллара по отношению к рублю.

Золотовалютные резервы представляют собой высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в распоряжении Банка России и Минфина России по состоянию на отчетную дату. Они складываются из монетарного золота, специальных прав заимствования, резервной позиции в МВФ и иностранной валюты. Иностранная валюта охватывает валютные активы Банка России и Минфина России в форме наличных денег, обратных РЕПО с нерезидентами, банковских депозитов в банках-нерезидентах, а также государственных и других ценных бумаг, выпущенных нерезидентами, имеющих аналогичный рейтинг. Из перечисленных активов вычитается сумма, эквивалентная остаткам в иностранной валюте на корсчетах банков-резидентов в ЦБ РФ, кроме средств, предназначенных для обслуживания государственного внешнего долга, выданных Внешэкономбанку Банком России.

19.02.2004

Чтобы бабки не сгорели, надо России что-то на них купить Может Аляску, например? Или что-то поменьше. Кусок прибалтики — мостик до Калининграда. Но "што-то надо!"©

Россия перегнала Америку

…по объему золотовалютных резервов и стремительно догоняет Сингапур

РБК:
На минувшей неделе российский Центробанк установил двойной рекорд, о котором отчитался лишь сегодня. Как сообщил департамент внешних и общественных связей Банка России, объем золотовалютных резервов страны по состоянию на 13 февраля текущего года составлял 88,0 млрд долл. Это новый рекордно высокий уровень. Напомним, что неделю назад значение данного показателя составляло 84,3 млрд долл. Таким образом, недельный прирост резервов - 3,7 млрд долл. - стал самым масштабным за все время публикации соответствующих статистических данных Центральным банком.

Еще в прошлом году Россия вошла в первую десятку стран по объему накопленных золотовалютных запасов. В мировом рейтинге по этому показателю первое место прочно удерживает Япония. Согласно данным МВФ, в январе объем резервов Страны восходящего солнца составил 741,25 млрд долл. Идущий вторым Китай, по информации Reuters, накопил 403,3 млрд долл. запасов золота и иностранной валюты. Эта цифра приводится без учета 118,39 млрд долл. Гонконга, который считается обособленной экономической зоной, хотя и находится под управлением КНР. Третье место удерживает Тайвань с его 214,9 млрд долл. официальных золотовалютных резервов.

Скорее всего, к показателям тройки лидеров Россия приблизится не скоро, даже если учесть ее фантастический прогресс. За четыре последних года объем российских золотовалютных резервов увеличился без малого в семь раз. Впрочем, этот феерический рост во многом объясняется эффектом базы: в начале 2000 г. запасы золота и иностранной валюты, находившиеся в распоряжении Центрального банка, насчитывали всего 12,46 млрд долл.

Тем не менее в мировом рейтинге лидирующих по объему золотовалютных резервов стран Россия плавно поднимается все выше. В феврале она, скорее всего, перегнала Соединенные Штаты. Согласно информации МВФ, на конец января официальные международные резервы Америки насчитывали 85,36 млрд долл. (87,25 млрд долл. в декабре прошлого года).

Теперь на очереди Сингапур. Согласно данным фонда, золотовалютные резервы этой азиатской страны насчитывали в январе 98,6 млрд долл. За прошлый месяц их объем увеличился на 2,3 млрд долл. Рост резервов России происходил более динамично. За январь они возросли на 7,05 млрд долл., а с начала февраля - еще на 3,9 млрд долл.

По всей видимости, близкие к указанным выше темпы прироста сохранятся в ближайшем будущем. С начала февраля официальный курс доллара к рублю не опускается ниже 28,4850 руб./долл. На этой отметке, по словам валютных дилеров, стоит "бид" Центробанка. Неоднократные попытки преодолеть его оборачиваются в конечном счете неудачей. Судя по масштабу рублевых интервенций - в феврале был установлен рекорд и по этому показателю, - Банк России пока не намерен отступать.

Валютным дилерам остается лишь гадать, чем вызвано подобное упорство, поскольку руководство Центробанка неоднократно подтверждало, что снижение инфляции остается безусловным приоритетом денежно-кредитной политики. Меж тем денежная база в широком определении за январь увеличилась на 3,0% после скачкообразного роста на 24% в декабре 2003 г. Отметим, что первые месяцы каждого года в России характеризуются определенным сжатием денежных агрегатов, тогда как последние - резким ускорением роста.

Возможно, Банк России руководствуется экономическими факторами. В январе инфляция составила 1,8% в помесячном исчислении, что оказалось намного ниже ожиданий. Возможно, в Центробанке расценили это как определенное уменьшение тесноты связи между денежной массой и темпами роста потребительских цен. Благо в растущей экономике спрос на деньги также повышается.

Не исключено, однако, что ЦБ действует под влиянием политического момента. По рынку ходят слухи, что в Кремле настойчиво советовали Банку России максимально сдерживать укрепление рубля, поскольку это чувствительно задевает интересы среднего класса. За январь курс американской валюты в России потерял приблизительно рубль; это означает, что каждый получающий 1000 у.е. стал беднее на 1000 руб.всего лишь за один месяц. В итоге, как доверительно сообщают друг другу банкиры, Центробанк может простоять на отметке 28,4850 руб./долл. не меньше месяца. На какую величину за это время могут вырасти золотовалютные резервы России, даже предположить страшно...

Отдел финансовых рынков

Потерянный топик

Объем золотовалютных резервов РФ за период с 12 по 19 марта увеличился на 200 млн долл. и составил 84,8 млрд долл. (25.03.04 12:18:00)

Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщает, что объем золотовалютных резервов Российской Федерации по состоянию на 19 марта 2004 года составлял 84,8 млрд долларов США, против 84,6 млрд долларов США на 12 марта 2004 года.

А чему тут собственно говоря радоваться? экономическая практика позопрошлого века - сейчас в нормальных странах курс валюты обеспечивается нормальной работой экономики страны, а не тоннами золота, иностранной валюты и зарубежных долговых обязательств Отсюда я делаю вывод - Россия ненормальная страна, в особенности ненормальное ее руководство

Для этого существует протекционистская экономическая политика - не обязательно высокие пошлины, например, вводятся стандарты на продукцию (автоматически исчезает китайский ширпотреб) или устраивается бардак в работе таможни, например, снижается ее "пропускную" способность. Это не проблема - была бы воля у руководства страны, а ее как раз и нетути

Вы не знаете что такое таможня...
Не нужен никакой бардак, нужно просто "скрупулёзная проверка" грузов, и грузопоток встанет как олень в свете фар дальнего света
Это не люди, это кишкомотательно-кровопийствующие крокодилы, причём ненасытные.

Эксперт:

Россия вышла на 9-е место в мире по размеру своих валютных запасов без учета золота.
На первом месте в списке находится Япония с $806 млрд., далее следует Китай с $416 млрд. и Тайвань с $226 млрд. Объединенные резервы европейской валютной системы составляют более $191 млрд., Южной Кореи — $163 млрд., Гонконга, Индии и Сингапура - более $100 млрд. Россия с $83,6 млрд. опередила Мексику с $58,85 млрд. и Бразилию с $50 млрд.

fisher, 15.04.2004 00:56:28 :

Россия вышла на 9-е место в мире по размеру своих валютных запасов без учета золота...
Россия с $83,6 млрд. ...

 

fisher, 26.03.2004 07:07:41 :

Объем золотовалютных резервов РФ за период с 12 по 19 марта увеличился на 200 млн долл. и составил 84,8 млрд долл. (25.03.04 12:18:00)

 

Выходит реально 84,4 - 83,6 = 0,8 млрд. $US чисто золотых резервов? Не велик реальный резервец, учитывая что валютный находится не на территории РФ, а следовательно, в случае чего может быть просто заблокирован. Чему радоваться?

В последнее время среди экспертов бытует мнение, что столь высокие золотовалютные резервы не есть хорошо для России. Благо, наряду с чумным финансовым резервом, они являются инструментами стерелизации значительных денежных средств в условиях растущей экономики. Грубо говоря, у нас сейчас впечатляющий экономический рост, а государство, вместо того, что бы поддерживать его увеличив, к примеру, гособоронзаказ, банально "складирует" деньги, причем так, что они постепенно обесцениваются - ни для кого не секрет, что те же самые золотовалютные резервы размещаются в сверхнадежных ценных бумагах, процентная ставка по которым обычно ниже инфляции.

Вопрос: а оно нам надо? Может имеет смысл потратить часть этих денег на какие-нибудь проекты?


ЗЫ: Кстати от правительства Фрадкова, очень многие, первым делом как раз и ожидают отхода от "накопительной" политики.

Объясняю, почему растут резервы

У нас к примеру экспорт 130 миллиадов а импорт 70 миллиардов.
Это значит что в страну поступило 130 миллиардов долларов в виде выручки, а встречнный спрос на доллары со стороны импортеров - только на 70 миллиардов.
Итого образуется 60 миллиардов долларов как бы излишка.

Далее
дополнительно за год 12 миллиардов поступает в страну в виде кредитов, полученых частными компаниями.
В свою очередь, Россия выплачивает 17 миллиардов госдолга вместе с процентами, и частные компании еще миллиардов 10 кредитов, процентов, и еврооблигаций...
Итого: 60+12-17-10=45 миллиардов.

Значит смотрите - на рынке после всех встречно обменных операций остается 45 миллиардов долларов. И теперь учтите что обязательный норматив продажи валюты при экспорте - 50%.

Получается, что половина этих долларов по любому должна быть продана, только спроса на нее нет - население доллары покупает еле-еле, импортеры все потребности уже закрыли.

Значит, поскольку спроса нет, а предложение на рынок давит, курс должен снижаться, пока не найдется покупатель на эти доллары.

А снижение курса - это падение конкурентоспособности экспортеров и падение доходов бюджета от этих экспортеров.

Поэтому ЦБ РФ потихоньку скупает доллары, чтобы не допустить роста курса рубля, и золотовалютные резервы постоянно растут.

Бесконечный рост резервов до размеров Японии (900 милилардов) - это конечно плохо.
Но пока любая альтернатива (снижение курса, или поощрение импорта путем снижения пошлин) убьет промышленность.

Так что пока экономика не разовьется до уровня стран Европы или США чтобы не бояться конкуренции со стороны импорта, или пока размер экономики не вырастет до таких размеров, чтобы легко поглащать и импорт, и продукцию национальной промышленности - резервы будут расти.

Fisher, один вопрос и одно замечание.


Для начала - вопрос. Почему вы считаете, что эти долларовые излишки могут быть реализованы исключительно внутри России? У нас что, настолько богатая страна, что ей ничего из-за рубежа не нужно? ИМХО, нужно, причем многое. Производственное оборудование, технологии, и так далее. Так почему бы не потратить часть золотовалютных резервов на крупный национальный проект, требующий значительных закупок за рубежом? Подобное предложение, кстати, уже выдвигалось представителями бизнеса - создать за счет золотовалютных резервов на Курильских островах новый город, крупный бизнес-центр. И если исключить не одно идиотское "но" - пускать в этот город должны были бы по специальным визам, выдаваемым исключительно людям с высоким достатком - то проект был бы просто отличным.

Кстати, в США ежедневный приток иностранного капитала составляет, если я не ошибаюсь, сумму порядка 1 млрд. долл ЕЖЕДНЕВНО. И, тем не менее, у них золотовалютные резервы не растут. Почему? Потому, что затариваются они за рубежом весьма активно.


А теперь замечание. По поводу того, как негативно будет влиять на экономику России дорогой рубль. Не факт, отнюдь не факт. Дорогой рубль действительно повысит конкуренцию со стороны зарубежных производителей. Но, с другой стороны, в этом случае отечественные производители будут иметь больше возможностей по модернизации своего производства и улучшении качества за счет закупки за рубежом резко подешевевших оборудования и технологий.

У меня четких собственных идей на этот счет нету. Я всего лишь изложил аргументы властей, экономистов и т.д.

Что касается крупного национального проекта - звучит конечно заманчиво. Кстати в 98 году сразу после дефолта м октября 98 по март 99 Центробанк потихоньку ссужал деньги правительству Примакова - цены на нефть были тогда еще только в начале подъема от 14 долларов к нынешним 35, и поэтому валюты не хватало...

Конечно валюбта лежит мертвым грузом - тока у нас годика через 3 возможен кризис по обазцу азиатского кризиса 97 года:

Все наши частные компании и банки накачивают краткосрочную внешнюю задолженность - процентные ставки пока еще низкие, LIBOR на 6 месяцев - 2%, значит нашим среднего размера компаниям западные банки деньги ссужают под 8-10% под залог будущей экспортной выручки и под залог собственных акций, которые сейчас растут на 30% в квартал.
А крупняк выпускает еврооблигации под 7-9% - тоже дшевые деньги.

Все эти средства привлекаются на 3-5 лет. Причем где-то в 2007 году будет пик погашений, кгда частному бизнесу надо будет погасить процентов и основных долгов миллиардов 25 - плюс гос. долг в 2007 году подлежит погашению около 15 миллиардов.

А теперь представьте такой сценарий:
1. По мере того как в стране образуется избыток денег от продаж нефтедолларов банки не зная куда их девать начинают раздавать кредиты кому попало - в ом числе и ненадежным заемщикам.

2. В результате - в 2007 году из-за невыплат по клиенским кредитам неожиданно объявляет дефолт по своим долгам, допустим, один из 10 крупнейших российских банков, с активами миллиардов 8-10. Ну не смог он перезанять денег чтобы зарубежные свои долги погасить.

3. На рынке начинается паника. Акции начинают падать. Западные банки имеют опцион потребовать погашения долгов досрочно - (это стандартная западная практика - в опционе кредитора потребовать досрочного погашения через 3 года после выпуска облигаций или выдачи кредита). Значит всех берут за яйца и требуют в одночасье вернуть все долги - миллиардов 40 за раз.

4. Кто решает досрочного возврата не требовать, просит наши компании довнести акции в залог за кредиты - их цена то падает.

5. Иностранные инвесторы, хедж-фонды, Mutual-фонды - переоценивают риски на Россию и решают выйти с российского рынка, начинают продавать пакеты своих акций и покупать доллары чтобы вывести их из России - вот вам еще 20-30 миллиардов.

Результат:
И неожиданно получается. что народ хочет немедленно за рубли купить 60-70 миллиардов долларов, которых на рынке нету.
Вот тут-то Центробанк и продаст 40-50 милилардов из своих закромов, чтобы успокоить рынки.
Я вам просто пересказал историю азиатского кризиса, применительно к России.

Нечто подобное практически неизбежно - это болезнь роста, которой нам в той или иной степени суждено переболеть.

Так что деньги конечно заманчиво тратить на национальные проекты - но с оглядкой на эту потенциальную угрозу...



А у США ситуация уникальная - им не нужны ЗВР - их валюта является ЗВР для всего остального мира.

В результате они просто выпускают облигации - а Япония, Китай, Тайвань и Россия - размещают свои ЗВР в американских облигациях - чтобы проценты получать.

В результате:
А у США ЗВР не растут потому что у них импорт - 1000 млрд, а экспорт - 600.
Вроде бы - дефицит внешней торговли 400 миллиардов. Да еще и дефицит гос. бюджета - еще 400 миллиардов.

Да вот только этот дефицит финансирует весь остальной мир:
США в год выпускают на 300-400 миллардов облигаций, проценты по ним - ниже 4% годовых, и 50-60 процентов этих выпусков уходит за бугор - китайцы, японцы, тайваньцы и мы размещаем свои ЗВР.

Американцам достаточно включить печатный станок - и вот вам ЗВР готовый - просто они этим не злоупотребляют - там есть такой мужик Алан Гринспэн, у которого башка как у десяти Нобелевских лауреатов по экономике, и все рынки затаившись ловят каждое его слово

М-м-м. Интересный расклад, не спорю. Но реален он только в том случае, если компании, занимающие деньги всем стадом ими неразумно распорядятся. Имхо, такого не будет. Дефолты по ряду займов как на внутреннем, так и на внешнем рынках конечно же нашим компаниям предстоят. Но прочность экономики вы недооцениваете - дефолт одного из крупных банков будет, конечно, неприятен, но вряд ли приведет к подобным последствиям.

К тому же я не предлагаю полностью избавиться от золотовалютных резервов. Просто, на мой взгляд, до недавнего времени они накапливались явно с опережающей скоростью. Плюс этот чумной стабилизационный фонд, который вряд ли когда-нибудь достигнет размеров достаточных для того, что бы справляться с заявленной целью.

За интересную картину американских резервов - спасибо. =)

Может быть будет цепная реакция - а может быть и нет.

Тут надо как-то оценить возможный информационный эффект - в США в октябре 1987 году в "Черный вторник" тоже все очень безобидно на NYSE начиналось...

Так что это сложный вопрос - люди на темы влияния эффекта толпы на биржевые индесы в США диссертации каждый год десятками защищают...

Тут предсказать сложно. Но помнится в 96 году дефолт ММКБ на рынке рублевых межбанковских кредитов привел к тому что этот рынок коллапсировал и сьежился в 10 раз...

А стабфонд - это действительно глупость страшная - лучше бы налоги снизили.

А то - в Ирландии НДС - 10%
В Малайзии и Тайладе - 6% (!).
А они, между прочим, нефти не добывают, а все равно концы с концами сводят и растут по 5-7% в год...

Но помнится в 96 году дефолт ММКБ на рынке рублевых межбанковских кредитов привел к тому что этот рынок коллапсировал и сьежился в 10 раз...

 

Ну так то был 96-й год. ИМХО, сейчас ситуация немножко другая.

Кстати не стоит забываь что на страже национальных валют стоят не только ЦБ государств, но и частные банки, которые поддерживают приемлемые курсы валют своими активами, так что нефига тут Путину выпендриваться - его запасы ничтожны.

За год золотовалютные резервы РФ выросли более чем вполовину
Международные резервные активы России (золотовалютные резервы) за год - с 1 мая 2005г. по 1 мая 2006г. - увеличились на 57% - до

226 млрд 413 млн долл

. Как сообщил Банк России, резервные активы в иностранной валюте выросли за год в 1,3 раза - до 153 млрд 291 млн долл., объем золота в ЦБ РФ с 1 мая 2005г. по 1 мая 2006г. увеличился в 2,1 раза - до 7 млрд 892 млн долл.

В то же время резервная позиция в МВФ на 1 мая 2006г. составила 202 млн долл., позиция в SDR - 7 млн долл. Другие резервные активы составили 65 млрд 021 млн долл. (на 1 мая 2005г. они составляли 27 млрд 133 млн долл.).

В настоящее время по объему золотовалютных резервов РФ прочно утвердилась на четвертом месте в мире. Кроме того,

нынешняя величина золотовалютных резервов достигла очередного рекордного уровня за всю историю СССР и РФ.

Причиной быстрого роста резервов в последнее время является активная покупка Центробанком американской валюты на внутреннем рынке. Напомним, что еще чуть более недели назад Россия по объему золотовалютных запасов занимала пятое место в мире.

Тайвань и особенно Китай и Японию РФ не сможет обогнать по данному значению еще длительный период. Однако в настоящее время Россия уже обогнала Южную Корею, чьи золотовалютные резервы составляют около 218 млрд долл., прочно заняв четвертую позицию в списке стран с самыми большими золотовалютными резервами.

РБК

объем золота в ЦБ РФ с 1 мая 2005г. по 1 мая 2006г. увеличился в 2,1 раза - до 7 млрд 892 млн долл.

 

при этом тогда оно оценивалось жестко по 300, а сейчас по рынку который 680. так что вот эта часть - ну никак от цб не зависит

Рост ЗВР в общем-то объясним, в нонешних условиях иного выбора нет, а вот нафигам создавали стабфонд? Вот в нем точно нет никакого смысла.

А чтобы голову пореже напрягать, уважаемый ТТ. Так получал бы бюджет еще кучу лишних денег, причем малопрогнозируемого объема - и ее, само собой, тратить на что-нибудь пришлось бы. Ну, там, дороги всякие, освоение севера и востока, ЖыКыХа, да еще и армия со своим дурацким истребителем пятого поколения... А потом еще следить - правильно ли эти деньги тратят там, не воруют ли, ироды? А так - хренакс! - вложил все денежеки в ценные бумаги понадежнее и вроде как уже и не твои проблемы.

Рост ЗВР в общем-то объясним, в нонешних условиях иного выбора нет, а вот нафигам создавали стабфонд? Вот в нем точно нет никакого смысла.

 

Главный смыс Стабфонда по моему в обеспечении стабильности власти вообще и особенно в предвыборный период

Вот увидите как из стабфонда благодеяния пенсионрам и прочим посыплются в 2007 предвыборном году ;D ;D

Текущая тройка лидеров по резервам:
1. Япония $852 млрд
2. Китай $818,9 млрд
3. Тайвань $257 млрд

Так что Тайвань рядышком, по прогнозам уже к концу года обгоним...